Tendances M&A – Février 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de février : Maison Moderne, le groupe média luxembourgeois éditeur du magazine économique Paperjam continue d’investir dans Bingo.lu, un site d’annonces immobilières lancé en 2020 pour rivaliser avec atHome, le leader du marché au Luxembourg. En juin 2023, Maison Moderne avait acquis 35% de la société via un apport en nature (espaces publicitaires et visibilité) et annonce désormais détenir 55% du capital. Parus S.A., qui gère Bingo.lu a enregistré une perte de €588k en 2022. Villeroy & Boch a finalisé l’acquisition d’Ideal Standard, fabricant de produits sanitaires basé à Bruxelles. Villeroy & Boch, entreprise allemande de production céramique, devient l’un des principaux fabricants de produits de salle de bains en Europe, doublant le chiffre d’affaires de sa division Salle de bains et bien-être à €1,4 milliard. Ideal Standard a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de €737 millions et un EBITDA estimé à €73,7 millions. L’accord, signé en septembre 2023 valorise Ideal Standard à €600 millions, soit 8,1x l’EBITDA et a été finalisé après réception des autorisations nécessaires de la part des autorités de la concurrence. CMA CGM a finalisé l’acquisition de Bolloré Logistics (€7,1 milliards de chiffre d’affaires) pour €4,9 milliards. Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’expansion logistique de l’armateur français CMA CGM, débutée avec l’acquisition de Ceva Logistics en 2019 et suivie par les acquisitions d’Ingram Micro, Colis Privé et Gefco. Le groupe se hisse ainsi au cinquième rang mondial de la logistique, se rapprochant de Kuehne + Nagel, DHL (Deutsche Post), DSV-Panalpina et DB Schenker. La transaction, signée en mai 2023, a été finalisée après avis des autorités de la concurrence d’une vingtaine de pays. Beaumanoir a annoncé être en négociation exclusive pour l’acquisition des actifs européens de Boardriders, connu du grand public pour ses marques de vêtements Quiksilver, Billabong, Roxy, ou encore DC Shoes. Beaumanoir, groupe familial français réalisant €2,2 milliards de chiffre d’affaires, a accéléré sa stratégie de croissance externe ces dernières années avec la reprise de La Halle, Caroll et Sarenza. Unseenlabs, société française spécialisée dans la surveillance maritime par satellite a levé €85 millions (€55 millions en augmentation de capital et €30 millions en crédit bancaire) dans une opération menée par les fonds Isalt et Supernova pour développer ses activités à l’international. L’entreprise, qui gère actuellement 11 microsatellites en orbite basse, prévoit de doubler ce chiffre d’ici 2025. Amundi a annoncé un accord ferme pour l’acquisition d’Alpha Associates, un gestionnaire d’actifs suisse indépendant spécialisé dans les actifs privés pour €350 millions. Alpha Associates gère €8,5 milliards d’actifs en dette privée, infrastructure et capital investissement. Avec cette acquisition, Amundi, leader européen de la gestion d’actifs, renforce son expertise dans le secteur alternatif, portant les actifs sous gestion de son pôle non coté à €76 milliards. Capital One, banque américaine soutenue par Warren Buffet, a signé l’acquisition de l’émetteur de cartes de crédit Discover Financial Services ($20,6 milliards de chiffre d’affaires), le 4e réseau mondial de cartes de crédit derrière Visa, Mastercard et American Express pour $35 milliards. Cette opération, réalisée intégralement via un échange d’actions, crée la sixième plus grande banque américaine en termes d’actifs et le plus grand émetteur de cartes de crédit aux États-Unis en volume de prêts. #M&A #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise
