Tendances M&A – Mars 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de mars : Cinven, un fonds d’investissement britannique, a acquis une participation majoritaire dans Alter Domus, valorisant l’entreprise à €4,9 milliards. Fondé au Luxembourg en 2023 en tant que spin-off de PwC, Alter Domus est l’un des leaders mondiaux en services d’administration de fonds d’investissement, avec un effectif de 5.000 employés et plus €2.300 milliards d’actifs sous administration. Le fonds Permira, présent au capital depuis 2017 ainsi que les fondateurs conservent une participation dans l’entreprise. Accenture a réalisé l’acquisition d’Arhs Group, une société luxembourgeoise de conseil spécialisée dans la digitalisation du secteur public en Europe, avec un chiffre d’affaires annuel dépassant les €300 millions. Grâce à cette transaction, la société américaine de conseil renforce sa position en Europe. ArcelorMittal se porte acquéreur de 27,5% du capital de Vallourec (€5,1 milliards de chiffre d’affaires), une entreprise cotée sur le marché Euronext Paris. Pour €955 millions, le groupe sidérurgique basé à Luxembourg, a racheté la participation du fonds américain Apollo et est devenu le nouvel actionnaire de référence de Vallourec, fabricant français spécialisé dans les produits tubulaires en acier. La transaction a été réalisée à un prix proche de la valeur boursière, avec un multiple de 3,9x l’EBITDA, et ouvre la voie à une acquisition totale dans les prochaines années. CMA CGM a finalisé l’acquisition d’Altice Media (€362 millions de chiffre d’affaires), la société mère des chaines de télévision françaises BFM et RMC, pour un montant de €1,6 milliard. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de diversification de l’armateur français, qui avait déjà procédé à l’acquisition de Bolloré Logistics en février dernier. L’acquisition renforce le Pôle Media du groupe, comprenant les journaux La Provence et La Tribune. Siparex, un fonds français, prend une participation minoritaire dans Rumeur Publique, une agence de communication située à Paris et réalisant un chiffre d’affaires proche de €15 millions. L’investissement de Siparex, entre €3 et 5 millions, lui permet de détenir près de 30% des parts et valorise l’entreprise à environ 8 fois son EBITDA. Lakeland Dairies, coopérative laitière irlandaise (€1,9 milliards de chiffre d’affaires) acquiert Group De Brandt, un fabricant et distributeur de beurre belge, qui a réalisé un chiffre d’affaires de €324 millions en 2023. Blackstone a investi $750 millions dans la biotech américaine Moderna, dont le chiffre d’affaires s’élève à $6,8 milliards, pour son vaccin à ARN messager contre la grippe. La division Life Sciences du fonds d’investissement américain participera à la commercialisation du premier vaccin de ce type contre la grippe, prévu pour 2024. Moderna, qui développe 28 vaccins à ARN messagers, prévoit de dépenser $4,5 milliards en recherche et développement cette année. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France #Etats-Unis
