Tendances M&A – Juillet 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de juillet au Luxembourg, en Belgique et en France : Louyet, groupe automobile belge, reprend les activités automobiles du groupe luxembourgeois Arnold Kontz, comprenant ses six concessions des marques Jaguar, Land Rover, Aston Martin et Lotus au Luxembourg. Louyet compte une vingtaine de points de vente en Belgique, principalement des concessions BMW et Mini, emploie 603 personnes et a réalisé un chiffre d’affaires de €666 millions en 2023. De son côté, Arnold Kontz se recentre sur la mobilité douce en conservant ses magasins de vélos. Wargaming (créateur du célèbre jeu World of Tanks), Constructor Capital et Han River Partners investissement $60 millions en Série A dans GCore, entreprise luxembourgeoise spécialisée dans l’infrastructure IT, pour accélérer dans le secteur de l’IA. GCore développe depuis 2015 des solutions cloud, offrant une infrastructure IT mondiale sur six continents avec un réseau de plus de 180 points de présence. Initialement développée pour les jeux en ligne, l’infrastructure de GCore est désormais utilisée pour l’entraînement des modèles d’intelligence artificielle, nécessitant d’importantes puissances de calcul. BPCE, le deuxième groupe bancaire français, acquiert Nagelmackers, la plus ancienne banque belge fondée en 1747, auprès du conglomérat chinois Anbang. Nagelmackers compte €4,8 milliards d’encours sous gestion et une cinquantaine d’agences, et s’est spécialisée ces dernières années dans les services destinés aux clients fortunés et aux grands investisseurs institutionnels. Cette acquisition permet à BPCE, présent depuis dix ans en Belgique via sa succursale Caisse d’Epargne Belgium, d’élargir le périmètre de ses activités en Belgique. Ardian, le fonds d’investissement français, reprend les activités de Magimix et Robot-Coupe, deux marques françaises emblématiques de robots culinaires, détenues par la famille de Jenlis. Les deux marques sont valorisées €1,5 milliards, soit entre 12,5x et 13,6x l’EBITDA. Ardian était en concurrence avec certains groupes industriels tels que Seb, et d’autres fonds tels que PAI Partners et CVC. Emmi, le géant suisse des produits laitiers, acquiert le groupe français Mademoiselle Desserts, spécialisé dans la pâtisserie surgelée pour les professionnels. Avec un chiffre d’affaires de €420 millions, Mademoiselle Desserts était précédemment détenu par le fonds IK Partners. L’entreprise est valorisée à près de €900 millions, ce qui correspond à un multiple de plus de 12 fois l’EBITDA. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France
