Indicateurs Economiques – Q4 2024
L’activité M&A est étroitement liée à l’évolution de l’environnement économique : accès aux financements, valorisations d’entreprises ou encore évolutions règlementaires. Les indicateurs détaillés dans notre visuel ci-dessous, offrent une vue du paysage économique et financier actuel, pour orienter les décisions stratégiques en M&A.
Tendances M&A – Decembre 2024 : acquisitions et levées de fonds au Luxembourg et en Belgique
Chaque mois, nous analysons des opérations de fusion-acquisition pour explorer les tendances sectorielles en cours. En décembre, nous avons sélectionné des acquisitions dans la grande distribution et le fitness, ainsi que des levées de fonds dans les énergies renouvelables et la fintech au Luxembourg et en Belgique. Le groupe Delhaize intègre les deux derniers supermarchés Alima à son réseau Delhaize Luxembourg étend don réseau en reprenant les deux supermarchés Alima de Luxembourg ville et leurs 37 salariés. Cette acquisition permet à Delhaize de porter son réseau à 62 magasins au Luxembourg. Alima, entreprise familiale fondée en 1951, faisait face à des difficultés financières ces dernières années. Le groupe Colruyt intègre NRG à sa chaine de de fitness Jims Le groupe Colruyt renforce son positionnement dans le secteur du fitness en rachetant NRG, une chaîne de 42 salles principalement implantées en Flandre, pour l’intégrer à son réseau Jims. Cette acquisition stratégique double la taille de Jims, qui comptera désormais 82 salles et positionne le groupe comme le numéro deux du secteur du fitness belge, derrière Basic-Fit et ses 229 salles. La start-up belge, Bnewable, a bouclé une levée de fonds de €40 millions Bnewable, une start-up belge spécialisée dans l’optimisation de l’autoconsommation d’énergie renouvelable pour les industriels, a levé €40 millions, notamment auprès du fonds français Rgreen Invest, du family office Dovesco (famille De Clerck) et de Wallonie Entreprendre, le fonds public wallon. Bnewable permet aux industriels équipés de panneaux solaires ou d’éoliennes d’optimiser leur autoconsommation grâce à des batteries et un logiciel, tout en revendant l’électricité excédentaire. Solora, un spécialiste belge du photovoltaïque, lève plus de €15 millions Solora, une société gantoise fournissant des services d’installation de panneaux solaires, de bornes de recharge, de batteries de stockage d’énergie et de solutions de gestion énergétique en entreprises, a levé entre €15 et 20 millions d’euros auprès de BNP Paribas Fortis et du fonds Junction Growth Investors. L’entreprise prévoit d’intensifier ses activités d’installation tout en étendant sa présence internationale, notamment en France et aux Pays-Bas. Digit89, fintech bruxelloise, lève près de €2 millions Digit89, une plateforme bruxelloise spécialisée dans le paiement anticipé de factures à la demande des fournisseurs (reverse factoring), a levé près de €2 millions. En un clic, les fournisseurs peuvent demander l’encaissement de factures avant l’échéance prévue avec leurs clients. La plateforme collabore déjà avec la majorité des hôpitaux francophones belges, offrant à leurs fournisseurs des paiements accélérés. Digit89 ambitionne désormais de s’étendre aux hôpitaux flamands, d’entrer sur le marché français et de diversifier son activité vers d’autres secteurs. #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos
Tendances M&A – Novembre 2024 : levées de fonds au Luxembourg et en Belgique
Chaque mois, nous analysons des opérations de fusion-acquisition pour explorer les tendances sectorielles en cours. En novembre, de nombreuses levées de fonds ont marqué l’actualité avec des opérations en fintech, regtech, solutions pour entreprises, hospitality tech et biotech, au Luxembourg et en Belgique. Emma, la plateforme de gestion multi-cloud luxembourgeoise, lève $17 millions RTP Global Partners et Smartfin Capital, deux fonds de venture capital spécialisés dans les entreprises technologiques, ont investi la majeure partie des $17 millions levés par Emma, une start-up luxembourgeoise. Réalisant un chiffre d’affaires récurrent d’environ €25 millions cette année, Emma propose une plateforme de gestion multi-cloud permettant aux entreprises de déployer, optimiser et piloter leur infrastructure cloud via une interface unifiée, tout en simplifiant les migrations entre différents fournisseurs. Fundcraft, fintech et regtech luxembourgeoise, lève €6 millions 3VC et Middlegame Ventures, deux fonds de venture capital, investissent €6 millions dans Fundcraft. Ils rejoignent ainsi Aperture Capital et Six Fintech Ventures, qui avaient déjà investi €5 millions en mai 2024 lors du premier tour de série A. Fundcraft, fintech et regtech luxembourgeoise fondée en 2021, automatise et simplifie les opérations des gestionnaires de fonds via une plateforme numérique qui centralise les processus tels que les tâches administratives complexes, le reporting et la conformité réglementaire. Odoo, l’éditeur de logiciel wallon lève €500 millions CapitalG et Sequoia Capital, accompagnés de BlackRock et d’autres fonds d’investissement internationaux, investissent €500 millions dans Odoo, fournisseur belge de logiciels de gestion, désormais valorisé €5 milliards. Odoo propose une plateforme logicielle personnalisable qui permet aux entreprises de gérer diverses fonctions, notamment les ventes, la comptabilité, la gestion des stocks, le CRM et le marketing. Lightouse Intelligence, plateforme pour les professionnels de l’hôtellerie, lève $370 millions et entre dans le club des licornes belges KKR, un fonds d’investissement américain investit $370 millions dans Lighthouse Intelligence, une société belgo-anglaise proposant une plateforme destinée aux entreprises du secteur de l’hôtellerie. Celle-ci permet d’optimiser les réservations, notamment avec des conseils sur le prix des nuitées basés sur les conditions du marché en temps réel. Le deal avec KKR valorise Lighthouse Intelligence à plus d’un milliard d’euros, faisant d’elle la cinquième licorne belge, aux côtés de Collibra, Team.blue, Deliverect et Odoo. Agomab Therapeutics, biotech anversoise lève €82 millions Sanofi, le géant pharmaceutique français, et Invus, un fonds d’investissement américain, investissent €82 millions en série D, aux côtés d’autres investisseurs déjà actionnaires, au sein d’Agomab Therapeutics, une biotech belge. Ce financement servira à soutenir le développement clinique de trois traitements concernant : la maladie de Crohn fibrosténosante, la fibrose pulmonaire idiopathique, et la cirrhose du foie. #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos
Tendances M&A – Octobre 2024 : fusions et acquisitions au Luxembourg, en France et en Belgique
Chaque mois, nous analysons les principales opérations de fusion-acquisition pour mettre en lumière les tendances clés du marché, notamment au Luxembourg, en France et en Belgique. Découvrez ci-dessous les transactions sélectionnées pour le mois d’octobre, offrant un aperçu des mouvements stratégiques dans des secteurs variés tels que les technologies de traçabilité, la construction, la distribution automobile, les énergies renouvelables, et la grande distribution. 1. 4i rejoint DatAction : leader en traçabilité au Benelux L’entreprise 4i, spécialiste luxembourgeois en technologies de traçabilité par codes-barres et RFID, a rejoint le groupe néerlandais DatAction pour former le leader des solutions de traçabilité au Benelux. Grâce à cette acquisition, DatAction renforce son offre et étend son empreinte sur le marché. AKCEAN a accompagné les actionnaires de 4i en tant que conseiller en M&A, consolidant son rôle de partenaire stratégique pour les opérations de fusion-acquisition dans le secteur technologique. 2. Costantini renforce son expertise dans la construction durable Constantini, acteur majeur du secteur de la construction au Luxembourg, a réalisé plusieurs acquisitions stratégiques. En intégrant CZC et ses sociétés sœurs EcomatLux et Ecomathome (Belgique), spécialistes en charpentes et constructions bois, ainsi qu’Art Metal Design, spécialiste des structures métalliques, Constantini élargit son expertise dans ces deux domaines. 3. Bilia étend son réseau automobile au Luxembourg Le groupe suédois Bilia, un des leaders dans la distribution automobile en Europe, a renforcé sa présence au Luxembourg avec l’acquisition de la concession BMW Schmitz à Mersch. Bilia, déjà présent sur le marché luxembourgeois depuis l’acquisition des concessions BMW et Mini du groupe Emond en 2016, consolide sa position stratégique dans le segment des véhicules premium. Ce rachat témoigne de l’intérêt des acteurs internationaux pour le secteur automobile luxembourgeois, où la demande pour des véhicules haut de gamme reste forte. 4. Oraxys investit dans les énergies renouvelables avec Optimum Tracker Le fonds d’investissement Oraxys, basé au Luxembourg et spécialisé dans les secteurs environnementaux, a injecté 10 millions d’euros dans Optimum Tracker, entreprise française leader dans les technologies de pilotage pour centrales solaires et agrivoltaïques. Ce financement permettra à Optimum Tracker de renforcer son expansion internationale, en particulier sur le marché américain. Cet investissement souligne l’attrait croissant des investisseurs pour le secteur des énergies renouvelables, en réponse aux exigences de la transition énergétique et aux ambitions mondiales en matière de durabilité. 5. Colruyt Group renforce sa position en grande distribution en Belgique Colruyt Group a acquis Delitraiteur auprès du groupe Louis Delhaize, renforçant ainsi sa position dans le secteur de la grande distribution en Belgique. Grâce à cette acquisition, Colruyt intègre une chaîne spécialisée dans les produits de proximité et la restauration rapide, répondant à l’évolution des habitudes de consommation. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos, Fusacq
Tendances M&A – Septembre 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de septembre : Aricoma a acquis Neofacto, une société luxembourgeoise spécialisée dans les services informatiques et le soutien à la digitalisation des institutions financières. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie d’expansion d’Aricoma, société informatique tchèque du groupe d’investissement KKCG, visant à renforcer sa présence au Benelux. Andera Partners, fonds de private equity, et Wallonie Entreprendre, fonds public, investissent €17 millions en Série A dans Skysun, une société belge spécialisée dans l’énergie solaire. Skysun installe des centrales photovoltaïques permettant d’autoconsommer l’électricité produite ou de la redistribuer sur le réseau électrique. Angular Ventures, avec la participation de Contrarian Ventures, investissent dans Beebop.ai, start-up belge spécialisée dans la gestion de l’énergie via l’IA. La société a levé $5,5 millions lors de ce premier tour de financement. Elle développe un logiciel permettant aux consommateurs d’optimiser l’utilisation de leurs appareils domestiques (stockage d’énergie, pompes à chaleur, chargeurs de véhicules électriques) pour consommer de l’électricité lorsqu’elle est abondante et verte ou pour soutenir le réseau électrique lorsque nécessaire. Belfius, la banque belge, investit dans Alan, licorne française spécialisée dans l’assurance-santé, dans le cadre de sa levée de fonds de €173 millions en Série F, valorisant l’entreprise à €4 milliards. Ce partenariat stratégique permettra à Belfius de proposer la couverture santé Alan à ses employés et clients. Pionnière de l’assurtech, Alan se distingue par une expérience utilisateur fluide et des remboursements quasi instantanés. DSV, transporteur danois, a racheté l’allemand DB Schenker, jusqu’alors filiale de la compagnie ferroviaire allemande Deutsche Bahn. Cette acquisition, valorisant DB Schenker à €14 milliards, vise à renforcer la position de DSV sur le marché européen de la logistique. Le groupe DSV/Schenker devient le numéro un mondial des commissionnaires de transport, devançant le suisse Kuehne & Nagel. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France #Allemagne
Tendances M&A – Juillet 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de juillet au Luxembourg, en Belgique et en France : Louyet, groupe automobile belge, reprend les activités automobiles du groupe luxembourgeois Arnold Kontz, comprenant ses six concessions des marques Jaguar, Land Rover, Aston Martin et Lotus au Luxembourg. Louyet compte une vingtaine de points de vente en Belgique, principalement des concessions BMW et Mini, emploie 603 personnes et a réalisé un chiffre d’affaires de €666 millions en 2023. De son côté, Arnold Kontz se recentre sur la mobilité douce en conservant ses magasins de vélos. Wargaming (créateur du célèbre jeu World of Tanks), Constructor Capital et Han River Partners investissement $60 millions en Série A dans GCore, entreprise luxembourgeoise spécialisée dans l’infrastructure IT, pour accélérer dans le secteur de l’IA. GCore développe depuis 2015 des solutions cloud, offrant une infrastructure IT mondiale sur six continents avec un réseau de plus de 180 points de présence. Initialement développée pour les jeux en ligne, l’infrastructure de GCore est désormais utilisée pour l’entraînement des modèles d’intelligence artificielle, nécessitant d’importantes puissances de calcul. BPCE, le deuxième groupe bancaire français, acquiert Nagelmackers, la plus ancienne banque belge fondée en 1747, auprès du conglomérat chinois Anbang. Nagelmackers compte €4,8 milliards d’encours sous gestion et une cinquantaine d’agences, et s’est spécialisée ces dernières années dans les services destinés aux clients fortunés et aux grands investisseurs institutionnels. Cette acquisition permet à BPCE, présent depuis dix ans en Belgique via sa succursale Caisse d’Epargne Belgium, d’élargir le périmètre de ses activités en Belgique. Ardian, le fonds d’investissement français, reprend les activités de Magimix et Robot-Coupe, deux marques françaises emblématiques de robots culinaires, détenues par la famille de Jenlis. Les deux marques sont valorisées €1,5 milliards, soit entre 12,5x et 13,6x l’EBITDA. Ardian était en concurrence avec certains groupes industriels tels que Seb, et d’autres fonds tels que PAI Partners et CVC. Emmi, le géant suisse des produits laitiers, acquiert le groupe français Mademoiselle Desserts, spécialisé dans la pâtisserie surgelée pour les professionnels. Avec un chiffre d’affaires de €420 millions, Mademoiselle Desserts était précédemment détenu par le fonds IK Partners. L’entreprise est valorisée à près de €900 millions, ce qui correspond à un multiple de plus de 12 fois l’EBITDA. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France
Tendances M&A – Juin 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de juin : Robinhood, plateforme de trading américaine, acquiert Bitstamp, l’une des plus importantes plateformes d’échange de cryptomonnaies en Europe, avec son siège au Luxembourg, pour €187 millions. Cette acquisition permet à Robinhood de diversifier son offre liée aux cryptomonnaies et de s’ouvrir au marché européen. En 2016, Bitstamp était devenue la première plateforme d’échange de cryptomonnaies à bénéficier d’un agrément d’établissement financier au Luxembourg, où elle emploie une soixantaine de personnes. Indosuez, filiale du groupe bancaire français Crédit Agricole, finalise le rachat de Degroof Petercam, la plus grande banque d’affaires privée de Belgique. Egalement présente au Luxembourg, Degroof Petercam compte plus de €75 milliards d’actifs sous gestion. Indosuez contrôle désormais 65% du capital et CLdN Cobelfret, groupe logistique belgo-luxembourgeois et actionnaire historique, détient près de 20%. EQT, fonds d’investissement suédois, réalise l’acquisition de CluePoints, une entreprise belge spécialisée dans la détection d’erreurs et de fraudes dans les essais cliniques. Située à Louvain-la-Neuve, CluePoints a réalisé un chiffre d’affaires de €16 millions en 2022 pour son entité belge et est valorisée à plus de €500 millions par cette transaction. EQT devient actionnaire majoritaire en rachetant les parts du fonds américain Summit Partners. Certains actionnaires, dont Wallonie Entreprendre, Invest.BW et le fonds Theodorus, ont profité de cette opération pour sortir du capital. Il s’agit du plus important deal de fusion-acquisition en Wallonie pour cette année. Gedeon Richter, deuxième plus important groupe européen dans le domaine de la médecine féminine basé en Hongrie, a acquis pour €175 millions deux entités de Mithra, une société belge du même secteur actuellement en faillite. Les entités acquises, Neuralis et Estetra, sont responsables des activités liées à la production et à la commercialisation de l’estétrol, un principe actif utilisé dans la pilule contraceptive Estelle et celles liées au Donesta, un médicament expérimental contre les effets indésirables de la ménopause. Schréder, groupe belge et leader mondial des solutions d’éclairage extérieur intelligentes s’offre Ligman Lighting USA, un acteur de premier plan sur le marché nord-américain de l’éclairage. Schréder, fondé à Liège en 1907, est présent sur le marché américain depuis 1992 et est aujourd’hui implanté dans plus de 70 pays dans le monde. Mistral AI annonce une nouvelle levée de fonds de €600 millions. Le concurrent français de ChatGPT réalise sa troisième levée de fonds en moins d’un an d’existence (plus d’un milliard d’euros récolté) et est désormais valorisé à près de €6 milliards. Des investisseurs précédents ont remis au pot (General Catalyst, Lightspeed Ventures, Bpifrance), accompagnés par de nouveaux entrants (Nvidia, Samsung, Cisco, IBM, Eurazeo, Korelya entre autres). Manuloc, spécialiste de la location de matériels de manutention basé à Metz, acquiert Axialease, un acteur français du leasing spécialisé sur les marchés de l’IT, des biens d’équipements et du médical. Axialease, situé en Île-de-France, propose notamment des solutions de leasing financier de smartphones et de tablettes et a réalisé un chiffre d’affaires de €90 millions en 2023. Avec cette acquisition, Manuloc, dont le chiffre d’affaires s’élève à €430 millions, et soutenu par son actionnaire minoritaire CM-CIC Investissement, diversifie ses activités en profitant de l’expertise d’Axialease en matière de leasing financier. TA Associates et Montagu Private Equity, deux fonds d’investissement, s’associent pour reprendre Harvest, un éditeur français de logiciels pour les professionnels de la gestion de fortune, jusque-là détenu par le fonds Five Arrows. Harvest réalise près de €70 millions de chiffres d’affaires et emploie plus de 500 personnes. La transaction aurait été réalisée sur la base d’un multiple de 20x l’Ebitda, soit aux alentours de €500 millions. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France #Etats-Unis
Tendances M&A – Mai 2024
Chaque mois, nous mettons en lumière des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de mai : Strabag Property & Facility Services, groupe allemand de services immobiliers, s’implante sur le marché luxembourgeois avec l’acquisition du groupe Elco, spécialiste des services multi-techniques du bâtiment au Luxembourg. Fondé en 1945, le groupe Elco réalise un chiffre d’affaires de €59 millions et compte plus de 450 employés. Alfeor, fonds industriel français, reprend 60% du capital des Ateliers de la Meuse, entreprise industrielle belge spécialisée dans la fabrication de pièces mécano-soudées de grande taille. L’entreprise, qui réalisait un chiffre d’affaires de l’ordre de €10 millions avant d’être déclarée en faillite en novembre dernier, était détenue par la région Wallonne, qui conserve 40% du capital. Alfeor souhaite constituer un groupe équipementier pour la filière nucléaire, en valorisant le savoir-faire de l’entreprise dans la fabrication de fûts de stockage de déchets nucléaires. Epsa, groupe de conseil français, réalise l’acquisition de MoneyOak, une entreprise belge de conseil spécialisée dans les incitants fiscaux à l’innovation, avec un chiffre d’affaires de plus de €10 millions. Le groupe Epsa détenu à hauteur de 20% par Tikehau Capital, Bpifrance et Crédit Mutuel, réalise sa dixième opération de croissance externe depuis 2022, portant son chiffre d’affaires à €460 millions. Bpifrance et Mubadala, le fonds souverain d’Abu Dhabi, investissent un ticket de l’ordre de €100 millions dans Socotec, le spécialiste français de la certification dans le secteur de la construction pour une prise de participation minoritaire qui valoriserait l’entreprise à €3,2 milliards. Socotec réalise €1,3 milliard de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 60 acquisitions avec son actionnaire de référence, la société d’investissement belge Cobepa. Bridgepoint, fonds d’investissement britannique, s’offre LumApps, un éditeur français proposant une plateforme SaaS de travail collaboratif, pour €598 millions. Fondée en 2015, LumApps vise €80 millions de chiffre d’affaires en 2024 et compte 350 salariés. Bridgepoint souhaite développer l’entreprise en Europe, aux Etats-Unis et au Japon. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France
Tendances M&A – Avril 2024
Chaque mois, nous mettons en lumière des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois d’avril : SES, le géant spatial luxembourgeois, annonce l’acquisition de l’entreprise américaine concurrente Intelsat pour €2,8 milliards. Cette acquisition consolide la position de SES sur le marché des satellites, portant son portefeuille à 126 satellites dans différentes orbites. La nouvelle entité vise un EBITDA ajusté de €1,8 milliards d’ici décembre 2024. Batisanté fait l’acquisition d’une part significative de CForClean, une société luxembourgeoise spécialisée dans le nettoyage comptant plus de 330 collaborateurs. Cette transaction permet à Batisanté, spécialiste français de la protection du bâtiment et de ses occupants, de renforcer sa présence sur le marché du nettoyage au Luxembourg. Hootsuite, leader canadien de l’intelligence social media avec un chiffre d’affaires de $300 millions, annonce l’acquisition de Talkwalker, une entreprise luxembourgeoise spécialisée dans la veille des réseaux sociaux. Fondée en 2009, Talkwalker a réalisé un chiffre d’affaires de €35,5 millions d’euros en 2021, date des derniers états financiers déposés. VDL, constructeur néerlandais d’autobus (chiffre d’affaires de €5,8 milliards) et Schmitz Cargobull, constructeur allemand de remorques (chiffre d’affaires de €2,6 milliards) reprennent chacun une division de Van Hool. VDL reprend la division de fabrication des autobus tandis que Schmitz Cargobull reprend celle des véhicules industriels. La faillite du constructeur d’autobus belge Van Hool depuis le 8 avril dernier menace 1.500 emplois. bpost, l’opérateur belge de services postaux, acquiert Staci, un groupe logistique français avec un chiffre d’affaires de €770 millions. L’acquisition valorise Staci à €1,3 milliards, représentant un multiple de 12x l’EBITDA. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de transformation de bpost initiée en 2017 avec le rachat de l’américain Radial. Le fonds de private equity Ardian, actionnaire majoritaire sortant de Staci, a réussi à doubler la valorisation de l’entreprise depuis son entrée au capital en 2019. CVC Capital Partners, l’un des plus grands fonds de capital-investissement au monde, a réussi son introduction en bourse. En s’introduisant sur la bourse d’Amsterdam le 26 avril, l’entreprise a réalisé la plus importante IPO de l’histoire du private equity européen, avec une capitalisation boursière de plus de €17 milliards. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France
Tendances M&A – Mars 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de mars : Cinven, un fonds d’investissement britannique, a acquis une participation majoritaire dans Alter Domus, valorisant l’entreprise à €4,9 milliards. Fondé au Luxembourg en 2023 en tant que spin-off de PwC, Alter Domus est l’un des leaders mondiaux en services d’administration de fonds d’investissement, avec un effectif de 5.000 employés et plus €2.300 milliards d’actifs sous administration. Le fonds Permira, présent au capital depuis 2017 ainsi que les fondateurs conservent une participation dans l’entreprise. Accenture a réalisé l’acquisition d’Arhs Group, une société luxembourgeoise de conseil spécialisée dans la digitalisation du secteur public en Europe, avec un chiffre d’affaires annuel dépassant les €300 millions. Grâce à cette transaction, la société américaine de conseil renforce sa position en Europe. ArcelorMittal se porte acquéreur de 27,5% du capital de Vallourec (€5,1 milliards de chiffre d’affaires), une entreprise cotée sur le marché Euronext Paris. Pour €955 millions, le groupe sidérurgique basé à Luxembourg, a racheté la participation du fonds américain Apollo et est devenu le nouvel actionnaire de référence de Vallourec, fabricant français spécialisé dans les produits tubulaires en acier. La transaction a été réalisée à un prix proche de la valeur boursière, avec un multiple de 3,9x l’EBITDA, et ouvre la voie à une acquisition totale dans les prochaines années. CMA CGM a finalisé l’acquisition d’Altice Media (€362 millions de chiffre d’affaires), la société mère des chaines de télévision françaises BFM et RMC, pour un montant de €1,6 milliard. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de diversification de l’armateur français, qui avait déjà procédé à l’acquisition de Bolloré Logistics en février dernier. L’acquisition renforce le Pôle Media du groupe, comprenant les journaux La Provence et La Tribune. Siparex, un fonds français, prend une participation minoritaire dans Rumeur Publique, une agence de communication située à Paris et réalisant un chiffre d’affaires proche de €15 millions. L’investissement de Siparex, entre €3 et 5 millions, lui permet de détenir près de 30% des parts et valorise l’entreprise à environ 8 fois son EBITDA. Lakeland Dairies, coopérative laitière irlandaise (€1,9 milliards de chiffre d’affaires) acquiert Group De Brandt, un fabricant et distributeur de beurre belge, qui a réalisé un chiffre d’affaires de €324 millions en 2023. Blackstone a investi $750 millions dans la biotech américaine Moderna, dont le chiffre d’affaires s’élève à $6,8 milliards, pour son vaccin à ARN messager contre la grippe. La division Life Sciences du fonds d’investissement américain participera à la commercialisation du premier vaccin de ce type contre la grippe, prévu pour 2024. Moderna, qui développe 28 vaccins à ARN messagers, prévoit de dépenser $4,5 milliards en recherche et développement cette année. Sources : S&P Capital IQ Pro, Capital Finance, Paperjam, L’Echo, Les Echos #M&A #Fusion-Acquisition #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise #Luxembourg #Belgique #France #Etats-Unis
