Tendances M&A – Février 2024
Chaque mois, nous vous présentons des opérations de fusion-acquisition (M&A) permettant de décrypter les tendances sectorielles. Voici les transactions que nous avons sélectionnées pour le mois de février : Maison Moderne, le groupe média luxembourgeois éditeur du magazine économique Paperjam continue d’investir dans Bingo.lu, un site d’annonces immobilières lancé en 2020 pour rivaliser avec atHome, le leader du marché au Luxembourg. En juin 2023, Maison Moderne avait acquis 35% de la société via un apport en nature (espaces publicitaires et visibilité) et annonce désormais détenir 55% du capital. Parus S.A., qui gère Bingo.lu a enregistré une perte de €588k en 2022. Villeroy & Boch a finalisé l’acquisition d’Ideal Standard, fabricant de produits sanitaires basé à Bruxelles. Villeroy & Boch, entreprise allemande de production céramique, devient l’un des principaux fabricants de produits de salle de bains en Europe, doublant le chiffre d’affaires de sa division Salle de bains et bien-être à €1,4 milliard. Ideal Standard a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de €737 millions et un EBITDA estimé à €73,7 millions. L’accord, signé en septembre 2023 valorise Ideal Standard à €600 millions, soit 8,1x l’EBITDA et a été finalisé après réception des autorisations nécessaires de la part des autorités de la concurrence. CMA CGM a finalisé l’acquisition de Bolloré Logistics (€7,1 milliards de chiffre d’affaires) pour €4,9 milliards. Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’expansion logistique de l’armateur français CMA CGM, débutée avec l’acquisition de Ceva Logistics en 2019 et suivie par les acquisitions d’Ingram Micro, Colis Privé et Gefco. Le groupe se hisse ainsi au cinquième rang mondial de la logistique, se rapprochant de Kuehne + Nagel, DHL (Deutsche Post), DSV-Panalpina et DB Schenker. La transaction, signée en mai 2023, a été finalisée après avis des autorités de la concurrence d’une vingtaine de pays. Beaumanoir a annoncé être en négociation exclusive pour l’acquisition des actifs européens de Boardriders, connu du grand public pour ses marques de vêtements Quiksilver, Billabong, Roxy, ou encore DC Shoes. Beaumanoir, groupe familial français réalisant €2,2 milliards de chiffre d’affaires, a accéléré sa stratégie de croissance externe ces dernières années avec la reprise de La Halle, Caroll et Sarenza. Unseenlabs, société française spécialisée dans la surveillance maritime par satellite a levé €85 millions (€55 millions en augmentation de capital et €30 millions en crédit bancaire) dans une opération menée par les fonds Isalt et Supernova pour développer ses activités à l’international. L’entreprise, qui gère actuellement 11 microsatellites en orbite basse, prévoit de doubler ce chiffre d’ici 2025. Amundi a annoncé un accord ferme pour l’acquisition d’Alpha Associates, un gestionnaire d’actifs suisse indépendant spécialisé dans les actifs privés pour €350 millions. Alpha Associates gère €8,5 milliards d’actifs en dette privée, infrastructure et capital investissement. Avec cette acquisition, Amundi, leader européen de la gestion d’actifs, renforce son expertise dans le secteur alternatif, portant les actifs sous gestion de son pôle non coté à €76 milliards. Capital One, banque américaine soutenue par Warren Buffet, a signé l’acquisition de l’émetteur de cartes de crédit Discover Financial Services ($20,6 milliards de chiffre d’affaires), le 4e réseau mondial de cartes de crédit derrière Visa, Mastercard et American Express pour $35 milliards. Cette opération, réalisée intégralement via un échange d’actions, crée la sixième plus grande banque américaine en termes d’actifs et le plus grand émetteur de cartes de crédit aux États-Unis en volume de prêts. #M&A #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise
Tendances M&A – Janvier 2024
Chaque mois, nous vous présentons une sélection d’opérations de fusion-acquisition (M&A) pour décrypter les tendances sectorielles. Voici les faits marquants du mois de janvier : Munhowen, un des principaux acteurs de la distribution de boissons au Luxembourg fusionne avec l’entreprise familiale concurrente Boissons Heintz. En 2023, Munhowen et Boissons Heintz, deux entreprises centenaires, ont respectivement réalisé des chiffres d’affaires de €89 millions et €39 millions. L’opération consolide la position de leader de Munhowen sur le marché luxembourgeois, avec l’ambition du nouveau groupe de devenir un champion régional en Grande Région. Adepa, société luxembourgeoise de services aux fonds d’investissement, signe le rachat de Fidupar proposant des services équivalents et réalisant un chiffre d’affaires de €3,8 millions. L’acquisition consolide la position de la société dans le secteur des services financiers au Luxembourg. Demathieu Bard, groupe de BTP situé près de Metz a acquis la société suisse Steiner Construction. Le chiffre d’affaires du groupe devrait dépasser les €2 milliards, pour un effectif de 4.000 collaborateurs. King Jouet, distributeur de jouets présent en France, en Suisse, en Belgique et au Luxembourg repasse sous le contrôle de la famille Gueydon. La participation de la famille au capital de l’entreprise augmente de 49% à 70%. En 2022, la société de distribution de jouets a réalisé un chiffre d’affaires de €410 millions. Welcome To The Jungle, start-up française spécialisée dans le recrutement a acquis sa concurrente britannique Otta, dans une logique de croissance au Royaume-Uni et aux États-Unis. Otta, forte d’une base de 2 millions d’utilisateurs, est la plateforme de recrutement de référence pour le secteur de la tech et des start-ups au Royaume-Uni. Wifirst, opérateur français d’infrastructures WiFi pour les professionnels, acquiert Hotsplots, acteur majeur du WiFi en Allemagne (17.500 hotspots) comptant parmi ses clients l’entreprise ferroviaire publique allemande. Cette acquisition stratégique, soutenue par ses investisseurs (CAPZA, AMUNDI, Bpifrance, Socadif), propulse Wifirst dans son expansion internationale, renforçant sa position de leader européen. BlackRock, géant américain de l’investissement, a conclu l’acquisition du gestionnaire d’actifs Global Infrastructure Partners pour une valeur de €12.5 milliards. Le portefeuille de GIP comprend des actifs notables dans l’infrastructure, tels que des aéroports internationaux, dont celui d’Édimbourg, ainsi qu’une participation significative de 39% dans le groupe Suez. #M&A #Tendances du marché #Stratégie d’entreprise
